博通（Broadcom）成为继英伟达和台积电之后环球第三家市值朝上一万亿好意思元的半导体巨头，有望对英伟达霸主地位产生冲击。

　　当地时刻12月16日，博通（Nasdaq：AVGO）股价涨11.21%收于每股250.00好意思元，总市值1.17万亿好意思元。自从12月12日盘后发布最新财报以来，博通股价在两个来畴昔内的累计涨幅已超35%，置身万亿好意思元市值俱乐部。Wind数据暴露，从本年纪首以来，博通股价已涨超125%。

　　博通近日的股价飙升成绩于公司在最新财报中给投资者准备的一份“圣诞惊喜”。在划定11月3日终了的2024财年第四财季，博通弯曲后净营收达到140.54亿好意思元，同比增长51%，略逊于阛阓预期的140.8亿好意思元，但仍保持了较高的增长速率；摊薄后每股收益1.42好意思元，高于阛阓预期的1.38好意思元。博通预测2025财年第一财季的营收将达到146亿好意思元，同比增长22%。

　　所有2024财年，博通全年营收达到516亿好意思元，同比增长44%。博通方面示意，AI收入在2024财年的孝顺达到150亿至200亿好意思元，其中有朝上120亿好意思元来自包括ASIC（专用集成电路）以及数据中心使用的收罗种植收入。

　　当作博通主营居品的ASIC不错被解析为一种针对特定愚弄瞎想的专用芯片。当今，主流AI芯片主要分为三类，即以GPU为代表的通用芯片、以ASIC为代表的专用芯片以及以FPGA（现场可编程门阵列）为代表的半定制化芯片。

　　由于研发一款专用ASIC的老本很高，这种芯片的野心客户主要由但愿掌持芯片自研智力的科技巨头构成。ASIC适用于实施大范围的特定AI任务，通过深度化定制稀奇硬件架构来提高AI筹算的成果、裁减功耗并提高性能。举例，谷歌联手博通打造的Tensor处罚器单位（TPU）即是一种典型的ASIC，当今已出至第六代。

　　不外，和基本适当阛阓预期的功绩比拟，真的得到阛阓饶恕的是公司CEO对于改日的积极预测。博通CEO陈福阳（Hock Tan）向来进展低调，而他借本次发布财报的契机示意，AI需求会在干预2025年后变得“建壮”。预测包括苹果在内的公司三大客户将在2027财年花费600亿至900亿好意思元购买博通供应的定制AI组件。

　　近日，AI芯片龙头英伟达（Nasdaq：NVDA）却成为了“好意思股七巨头”中惟逐个家自好意思国大选终了以来股价着落的科技公司，其股价于16日跌1.68%收于每股132.00好意思元，总市值3.23万亿好意思元。英伟达在11月内创下了148.88好意思元的收盘高点，自那之后已跌超11%。不外，自本年纪首以来，英伟达股价已涨超165%。

　　这也激发了对于博通是否有望挑战英伟达地位的揣测。分析指出，跟着大型AI模子变得越来越常见，推理需求逐渐扩大并运行追求千般化，对定制化芯片的需求也日益增强，给以提供ASIC时刻的博通更强的增长能源，或将影响专注于通用型GPU的英伟达的阛阓空间。

　　此前，Meta已与博通共同瞎想了Meta的第一代和第二代AI考研加快处罚器，展望博通将在2025年加快研发Meta下一代AI芯片MTIA 3。本年10月，还有外媒报说念称，AI新锐巨头OpenAI将进行硬件策略弯曲，在链接采购英伟达和AMD的GPU的同期，其将与博通和台积电伸开互助，规画于2026年运行分娩自研的定制AI芯片。

　　摩根士丹利的分析师Joseph Moore在论述中写说念，展望从2025年运行，博通将得到强劲的增长势头。Evercore ISI分析师Mark Lipacis也指出，投资者可能低估了博通定制化AI芯片的增长契机。

　　瑞穗证券的分析师Jordan Klein示意，华尔街正在密切饶恕大型科技公司对ASIC的需求，揣度Meta、Alphabet等公司是否在部署生成式AI愚弄时更倾向于使用ASIC替代股东的GPU，这大略是导致英伟达股票着落的原因之一。

　　也有分析师合计，博通和英伟达尚未变成明确的径直竞争说合，最迫切的少量在于，博通的最新财报暴露出AI阛阓照旧具有增长后劲，为两家公司以及所有AI半导体产业皆提供了更大的成漫空间。

　　投资机构伯恩斯坦（Bernstein）保管对英伟达和博通“跑赢大盘”的评级，野心价永诀为175好意思元和250好意思元。分析师指出，博通和英伟达在AI时刻方面皆取得了进展，博通的ASIC可能为公司带来“成为另一个英伟达的变革时刻”，而英伟达则链接凭借其下一代Blackwell架构的推出保管我方的领头地位。

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